「只要有份收入並有計畫的儲蓄，接著買進廣泛的低成本指數型ETF，持續獲得股息再投資，如此機械式的累積十幾年，就足以累積可觀財富。」作者藉由複利的效果，買進低成本、地域性和成分股多元的ETF，達到分散風險，有效降低非市場風險，再藉由均數回歸，也就是市場終有一天會回歸合理價位的方式，持續地進行投資。
涵蓋全球市場的ETF如何篩選?主要著重，標的分散和多元、規模大避險下市、低費用、流動性(成交量)佳，以及波動穩定，來進行長期投資。
環球市場部分:VT費用低、規模和成交量大以外，連波動性都是最小的。再細看分散性，成分股8,167股，分散於大中小型股皆有，以分散性來說也是最優的。故以環球市場而言推薦VT作為投資標的。
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代號 |
名稱 |
分類 |
總費用 |
殖利率 |
規模M |
成交量 |
成分股數 |
年化標準差 |
簡介 |
|
VT |
Vanguard Total World Stock RTF |
環球股市 |
0.09% |
2.22% |
17,200 |
1,275,510 |
8,167 |
15.26% |
投資環球大、中、小型股:45.63%巨型股、30.62%大型股、18.18%中型股、5.11%小型股、0.46%微型股 |
|
ACWI |
iShares MSCI ACWI ETF |
0.32% |
1.99% |
10,741 |
1,430,080 |
1,373 |
17.91% |
追蹤指數為MSCI所有國家世界指數(含新興市場和已開發國家)，投資環球股大、中型股:51.93%巨型股、35.62%大型股、12.35%中型股、0.10%小型股(幾乎無小型股) |
|
|
URTH |
iShares MSCI World ETF |
0.24% |
1.98% |
752 |
53,059 |
1,199 |
19.12% |
追蹤指數為MSCI世界指數(只包含已開發國家)，投資環球大、中型股:51.75%巨型股、36.42%大型股、11.83%中型股(無小型股) |
美股市場部分:VTI與VOO、IVV、SPY的不同，在於VTI多了小型股和微型股，又更為分散。而VTI和VOO的產業分布又類似，分散性多餘VOO，故作者推薦VTI作為美股市場投資標的。
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代號 |
名稱 |
分類 |
總費用 |
殖利率 |
規模M |
成交量 |
成分股數 |
年化標準差 |
簡介 |
|
VTI |
Vanguard Total Stock Market ETF |
美股市場 |
0.03% |
1.71% |
845,400 |
1,884,911 |
3,680 |
16.66% |
涵蓋美國中小型股的整體股市:46.65%巨型股、29.68%大型股、17.31%中型股、5.47%小型股、0.88%微型股 |
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VOO |
Vanguard S&P 500 ETF |
0.03% |
1.88% |
500,700 |
1,795,667 |
500 |
15.88% |
追蹤美國標普500指數，包括56.22%巨型股、34.13%大型股、9.64%中型股 |
|
|
IVV |
iShares Core S&P 500 ETF |
0.04% |
1.5% |
190,915 |
3,512,289 |
500 |
20.12% |
追蹤美國標普500指數，包括56.19%巨型股、34.12%大型股、9.6%中型股 |
|
|
SPY |
SPDR S&P 500 ETF |
0.0945% |
1.75% |
275,288 |
37,073,686 |
500 |
15.74% |
追蹤美國標普500指數，包括55.61%巨型股、34.24%大型股、10.15%中型股 |
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產業類別 |
VTI |
VOO |
|||
|
科技 |
週期性消費 |
22.96% |
12.44% |
23.52% |
12.26% |
|
金融服務 |
房地產 |
15.76% |
3.82% |
16.03% |
2.42% |
|
通訊服務 |
能源 |
3.18% |
4.9% |
3.46% |
5.22% |
|
工業 |
基礎材料 |
10.86% |
2.8% |
10.19% |
2.51% |
|
必需品消費 |
醫療保健 |
6.93% |
13.2% |
7.64% |
13.52% |
|
公用事業 |
3.15% |
3.23% |
|||
除美市場部分:以涵蓋性而言，選擇VXUS。若想特別著重已開發市場，可選擇VEA。VEA因為只投資已開發市場，故投資區域也相對單純。
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代號 |
名稱 |
分類 |
總費用 |
殖利率 |
規模M |
成交量 |
成分股數 |
年化標準差 |
簡介 |
|
VXUS |
Vanguard Total Internatioanl Stock ETF |
環球除美市場 |
0.09% |
2.9% |
397,200 |
1,477,030 |
6,383 |
14.28% |
涵蓋美國以外整體市場(亞太44.67%、歐洲42.76%、北美6.85%、拉丁2.94%、中東2.78%)(已開發市場86.19%、新興市場13.81%) |
|
IXUS |
iShares Core MSCI Total International Stock ETF |
0.10% |
2.68% |
17,376 |
540,432 |
3,461 |
15.39% |
涵蓋美國以外整體市場 |
|
|
VEU |
Vanguard FTSE All-Wld exUS ETF |
0.09% |
2.92% |
39,200 |
2,401,552 |
2,767 |
14.27% |
涵蓋美國以外整體市場，但不含小型股 |
|
|
VEA |
Vanguard FTSE Developed Markets ETF |
0.05% |
2.97% |
118,100 |
7,781,651 |
3,990 |
14.36% |
涵蓋美國以外已開發市場整體股市 |
篩選ETF工具如Morningstar、ETFdb、MoneyDJ等。
結論:
作者最後推薦六檔美股投資標的，VT、VTI、SPY、VXUS、IXUS、VEA，但其實依照上述作者講述，應該只需要推薦VT、VTI、VAUS。作者建議納入美洲、 歐洲、亞洲，作為三大投資板塊。
而美股市場部分的VTI和VOO，我認為其實可以列入互相取代的項目，畢竟做長期價值投資者都知道，通常具有潛在價值成長的，大多不會是小型或微型股，故美股市場部分，可考慮VOO或VTI作為替代。
而關於作者投資方式，屬於選擇資產配置方式勝過於擇時投資，這部分跟我看法較為不同，因為我非以此做為主要投資方式，我認為ETF要做長期投資沒錯，但仍然可以依照如大盤股價淨值河流圖，或是以更好但更困難的總體等方式，找到低於或等於合理價間買進，越低則買進比例越多。
訪間以過去歷史資料來證明長期投資的部分，我們可以看到可能拿了5年，甚至於是10年來證明長期持有的報酬率，但如果從景氣循環後期開始投資，股票部位依然沒有縮小比例，在如此震盪的時期，可能不是一個明智的選擇。
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